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散户为何赚不到钱?
日期:2015-08-05  作者:佚名  浏览量:5658 

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股市行情跌宕起伏,奋不顾身投入其中的你,不知一路走来斩获如何?

     说实话,这份失落感其实是极为普遍的股市禽流感。统计数据显示,散户投资者在股市中的获利比率大约是15%也就是说,在100位随股票涨跌而心情跌宕起伏的散户中,最后只有15个人会如愿获利笑逐颜开。

     15%?天哪!恐怕许多人都会惨叫一声,这个数字跟我们心中的想象有一段差距。你我身为股民,个个都认为自己拥有一身武艺,为何成功率却是如此不理想呢?

 

      事实上,在股市中与你我同场竞技的,除了比例众多的散户,还有强大的机构投资者,他们虽然只占2%,收益却明显好于散户。那么,要如何做,才能变身高回报率的获利散户?下面,让我们一起来看看其中的秘诀。

      国内学者针对这一问题进行了研究,依据4619名投资者在19992003年近44个月内的交易金额、数量、成交价格等详细信息,分析了不同类型投资者的交易行为特点和投资绩效表现。

      对于个人投资者(散户),研究者按资本量(持有的现金和股票)大小,把他们分成4组,其中资本量小于20万元人民币的为第1组,人数占了投资者总数的66%,你我当中大部分人的身影都在其中;随着资本量增加,投资金额大于200万的为第4组,占投资者人数的6%,比例虽小,却资本雄厚,不容小觑。

      研究者发现,在机构投资者和散户之间、资本量不同的散户之间,投资行为特点和表现也大不相同:

    * 财力愈雄厚,交易更自信

     机构投资者数量虽少,却财势雄厚、出手阔绰,在分散投资、偏好短期价值型股票的策略下,平均每人每天的股票交易量,为散户的16倍,交易价值也是19倍于散户。而在交易频率上,机构投资者几乎每天都有交易(散户则是平均9个交易日交易一次),最终的投资收益,也是大大高于散户。

     凭借强大的财力资金,机构投资者更能后顾无忧、挥洒自如。因而,像你我一样的散户投资者,进入股市之前需细加思量:以自己的理财能力和资金,是否能承担股市风险,能不能笑对失利理性投资。对这些问题有了清晰答案,才能在股市中顺利前行。

    * 资金量越大,信息更充分

     从散户的投资绩效来看,资金量大小明显影响了投资绩效。投入的资金越多,收益也会越大。资金量最小组与最大组,他们各自的毛收益率每年相差4.17%,即使去除交易成本,两组的净收益率差异仍有3.77%

     资金量越大的散户,更有能力支付更高的信息成本,例如,愿意投入更多时间与精力、研究跟踪各只股票,或请专业理财顾问出谋划策。相对于资金较少的散户,他们是消息灵通的交易者(informed trader),投资回报自然随之而来。

     所以,在股市投资中,如果无法投入更多资金,不妨投入更多时间精力,用心搜集分析市场信息,也就往15%的散户成功者前进了一大步!

    * 交易越频繁,损失更惨痛

     与机构投资者不同,散户的交易频率会影响收益。频繁交易将大大增加交易成本,带来损失。一个月内买入卖出的次数越多,损失也越大。交易次数最少的散户每年损失3.72%,而交易最频繁的投资者每年将会损失5.34%

     频繁地买入卖出,源自于投资者的过度自信,他们不太能理性看待自己的交易能力,面对市场中形形色色、众说纷纭的各种信息,许多时候,他们选择了没有价值的信息进行操作,结果不仅未能收益,还要赔上高额交易成本,投资失利也就不奇怪了。

     因而,股市中散户若要赚钱,请多加理性判断,选择适于长期持有的增长型股票,把握时机适时出手,才是更佳投资方案。

     所以,你我这样的散户投资者,要想在股市中获利,应多加强的是,准确判断评估自己的资金实力与理财能力,多花时间捕捉准确的市场信息,合理判断并控制交易次数,才能成为股市中15%的幸运儿!

 

 

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